一、40亿级并购密集落地，AI光通信成资本主战场
TTM豪掷6.5亿美元收购MKS旗下Ophir Optics业务。10月中旬，全球高端PCB与射频巨头TTM Technologies（TTMI.US）宣布与MKS Instruments签署最终协议，以约6.5亿美元（折合人民币约43亿元）全现金收购Ophir Optics业务，补强先进红外光学能力。TTM三季度营收同比增长60%至12亿美元创历史新高，其中数据中心与网络业务同比增长115%、占总营收41%。此次收购表明，激光/光学检测与测量资产正成为高端制造巨头向高附加值解决方案转型的关键拼图——Ophir作为全球激光功率计与光学测量龙头，其价值被进一步重估。
逸飞激光4亿元收购兴启航，切入AI光通信装备赛道。10月27日，精密激光加工装备商逸飞激光（688646.SH）公告以现金4亿元收购深圳市兴启航自动化设备100%股权。兴启航深耕光模块封装与自动化耦合设备十余年，产品覆盖TO-CAN、COB、BOX、FA光纤阵列等全品类耦合设备，并延伸至CPO共封装与1.6T高速耦合设备。标的评估增值率约532%，交易方承诺2026-2028年累计扣非净利润不低于9300万元。这是激光加工技术在AI算力与光通信领域的重要延伸，光耦合设备正是光模块封测中价值量最高的单一环节。
二、头部企业业绩与订单高增
大族激光前三季度新签订单约243亿元，同比增长约90%，从160亿到243亿仅用三个月，AI智算、光纤激光与激光加工设备多点开花。大族数控前三季度营收78.41亿元（同比+100.90%）、归母净利润15.44亿元（同比+214.03%），PCB与AI高多层板设备需求强劲。此外，英诺激光超快激光钻孔设备在集成电路载板领域完成首台订单验收，联赢激光布局液冷部件激光焊接——新能源与电子制造正成为激光加工新的增长极。
三、高端激光技术突破与供应链变化
国产特种玻璃光纤实现全链条突破。华南理工大学杨中民院士团队自主研发制备出最高增益系数玻璃光纤、最高功率单频光纤激光器与最大重复频率飞秒光纤激光器，完整技术链条已在广东落地，显著提升我国激光装备核心竞争力。量子与精准激光加速产业化。频准激光登陆上交所后发布首份三季报，营收3.84亿元、毛利率达66.86%，2024年全球量子信息用激光器市场份额达9.21%，多家券商给予买入评级。
供应链方面，全球光纤预制棒产能缺口约17%，交期由12周拉长至28周，中国光纤激光器出口均价环比上涨4.2%，主流1-6kW产品交期延长至14-18周。上游材料与关税因素正推动行业进入价升叠加交期拉长的阶段，采购与交付规划需提前应对。
结语
从并购、订单到技术突破，激光产业正深度融入AI算力与光通信的黄金周期。对从业者而言，这既是把握设备换代与进口替代的关键窗口，也需关注供应链波动带来的交付与成本压力。
来源：证券时报/证券日报、OFweek激光网、上海证券报、钛媒体、21世纪经济报道、TTM官方及上市公司公告（2026-10-27至11-01公开报道）
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