激光行业一周要闻：英伟达CPO量产引爆光通信、Lumentum营收破10亿、杰普特定增13.8亿
导语
进入2026年8月中旬，激光行业重磅消息频出。英伟达正式官宣Spectrum-X硅光交换机全面量产，标志着共封装光学（CPO）技术从实验室走向大规模商用；光器件巨头Lumentum单季营收首次突破10亿美元，股价一年暴涨6倍；国内激光企业杰普特抛13.83亿元定增计划，加速布局光互联与飞秒激光器；3D打印龙头拓竹跨界进军消费级激光市场。AI算力正从需求端全面重塑激光与光通信产业链格局。
一、英伟达CPO交换机全面量产，光互联进入新时代
1.1 全球首款200G/lane CPO交换机量产落地
8月14日凌晨，英伟达重磅宣布，其Spectrum-X以太网硅光交换机（Spectrum-X Ethernet Photonics）已进入全面量产阶段。该系统被英伟达定义为”全球首款进入量产的200G/lane CPO以太网交换机系统”。
这款交换机在技术指标上实现了三大突破：
1.2 产业链协作格局清晰
Spectrum-X系统由多家行业龙头联合打造，产业链分工明确：
行业影响：CPO量产标志着AI算力集群互联技术迈上新台阶。随着800G向1.6T、3.2T速率升级，传统可插拔光模块方案逐渐接近物理极限，CPO通过将光引擎与交换芯片共封装，大幅缩短电互联距离、降低功耗与信号损耗，被业界公认为下一代数据中心互联的核心技术路线。
二、Lumentum单季营收破10亿美元，AI光通信景气度持续攀升
2.1 财报创历史新高
美东时间8月11日盘后，全球光器件龙头Lumentum（朗美通）发布2026财年第四财季业绩（对应2026年4-6月）：
| 指标 | 本季数据 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营收 | 10.06亿美元 | +109.3% |
| 非GAAP毛利率 | 50.4% | +12.6个百分点 |
| 非GAAP每股收益 | 3.23美元 | +267% |
| 下季度营收指引中位数 | 12.5亿美元 | +130%+ |
这是Lumentum历史上首个单季营收突破10亿美元的季度，毛利率也首次突破50%关口。值得注意的是，公司此前设定的目标是”季度营收达到20亿美元时毛利率突破50%”，而这一里程碑的到来比预期提前了许多。
2.2 七大产品线齐头并进
Lumentum的增长并非单一产品驱动，而是多产品线共振：
组件板块（占比64.5%，营收6.49亿美元，同比+102.7%）：
系统板块（占比35.5%，营收3.57亿美元，同比+122.6%）：
2.3 新增长点浮现
财报透露了两个重要的新业务方向：
1. ELS模块首单落地：Lumentum获得首笔外部光源（ELS）模块采购订单，计划2027年下半年交付，主要服务于近封装光学（NPO）架构
2. 上游衬底告急：超高功率激光器需求激增，公司已与中国衬底材料供应商签订新供货协议
行业启示：Lumentum的爆发式增长印证了AI算力对光通信产业链的重塑效应。从EML到CW激光器，从可插拔模块到CPO/NPO架构，AI驱动的高速率升级正在持续释放上游光芯片的业绩弹性。对于国内激光企业而言，高端光芯片国产替代既是机遇也是挑战。
三、杰普特定增13.83亿元，加码光互联与飞秒激光器
3.1 募投项目概览
8月13日，杰普特光电披露《2026年度向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿）》，计划向不超过35名合格投资者非公开发行股票，募集资金总额上限为13.83亿元。
资金投向三大方向：
1. 高密度光互联产品生产建设项目：提升MPO、MMC、FAU等高密度光互联产品的规模化、智能化量产能力，满足数据中心、云计算及AI行业对关键光纤器件的需求
2. 总部及研发中心升级建设项目：升级研发软硬件平台，补强研发团队，重点加速飞秒激光器等高端激光器及智能装备的研发创新
3. 补充流动资金：缓解业务扩张带来的营运资金压力
3.2 战略意义
杰普特表示，本次募投项目将推进”光+AI”双向赋能战略，促进各业务板块协同发展。这也是继源杰科技42亿定增、炬光科技10亿定增之后，国内激光企业又一重大融资动作，凸显行业对光通信与高端激光器赛道的一致看好。
四、拓竹跨界入局，消费级激光市场迎新变量
4.1 拓竹R1官宣9月上市
8月14日，3D打印龙头企业拓竹科技官宣将于9月推出全新产品”拓竹R1″，官方宣传语为”万千想象，一点灵光”。据《科创板日报》报道，该产品为消费级激光设备。
4.2 市场背景
数据显示，2025年全球消费级激光加工市场规模达26.3亿美元，中国市场规模为54.88亿元人民币。随着”谷子经济”、潮玩娃衣及个性化周边定制等需求爆发，消费级激光设备正从小众工具走向大众市场。
然而，当前消费级激光市场仍存在三大痛点：
业内分析认为，拓竹在3D打印领域的成功路径（仅用两年登顶全球消费级3D打印机销量第一，国内累计销量破100万台），为其进军激光市场奠定了坚实基础。其入局有望打破现有行业瓶颈，激发”鲶鱼效应”，推动消费级激光设备进一步大众化。
五、行业观察与趋势研判
5.1 AI算力成为激光行业第一增长引擎
本周多个重磅消息共同指向一个清晰趋势：AI算力正从需求端全面重塑激光与光通信产业格局。
从上游看，Lumentum激光器芯片供应紧张、衬底材料告急，反映出核心光器件产能已成为产业链最紧缺环节；从中游看，英伟达CPO量产标志着光互联技术架构正在发生代际跃迁；从下游看，国内企业纷纷定增扩产，加速追赶国际先进水平。
5.2 光纤激光器企业跨界光通信成新趋势
值得关注的是，传统工业激光企业正加速向光通信领域延伸：
这一趋势背后的逻辑是：工业激光企业在光学设计、精密制造、批量生产等方面积累的技术能力，可有效迁移至光通信器件领域。在AI算力驱动光通信需求爆发的大背景下，跨界布局成为企业寻找第二增长曲线的重要路径。
5.3 消费级激光市场迎来新机遇
拓竹入局消费级激光市场的消息同样值得关注。如果说工业级激光的增长动力来自AI算力与制造业升级，那么消费级激光的增长动力则来自创意经济与个人智造的兴起。从3D打印到激光加工，个人智造工具的普及浪潮正在向更广泛的领域延伸。
结语
本周激光行业热点纷呈，从AI光通信的技术突破到企业层面的资本动作，再到消费市场的新玩家入局，整个行业正处于多重机遇叠加的关键时期。对于高飞激光及行业同仁而言，密切关注光通信赛道的技术演进与市场格局变化，把握AI算力带来的产业红利，将是未来一段时间的重要课题。
（本文信息来源：英伟达官方公告、Lumentum财报、杰普特公告、OFweek激光网、36氪、激光行业观察等）
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