【高飞激光·行业资讯】AI算力浪潮持续推动激光产业全方位变革，从上游核心材料到下游消费终端，多条赛道同步升温。本期聚焦五大热点：磷化铟衬底供需缺口突破70%，光芯片行业跳过价格战直接洗牌；大族激光上半年营收暴涨76%，AI算力PCB设备成核心引擎；拓竹科技携R1杀入激光雕刻赛道，xTool 47%全球份额迎挑战；海目星自研超快激光器年破千套，TGV先进封装加速商业化；东南亚收紧激光设备进口政策，越南加征8.5%特别关税。

一、磷化铟缺口超70%，光芯片扩产潮跳过价格战直接洗牌

8月22日-23日，多家媒体集中报道光芯片产业链上游核心材料磷化铟（InP）的严重供需失衡。据中国银河证券研报及产业调研数据，2026年全球磷化铟衬底需求预计达260万-300万片，而有效合规产能仅约75万片，供需缺口突破70%。海外头部供应商的订单已排至2028年，国内厂商需预付三到五成定金才能排队拿货。

供需缺口的核心原因在于AI算力建设带动800G/1.6T光模块需求爆发式增长，而磷化铟是EML激光器、DFB激光器及光电探测器的刚需衬底材料。Lumentum预测，2026至2030年磷化铟光芯片需求量的复合年增长率将达到85%。

供给端高度集中，日本住友电工、日本JX金属、美国AXT三家企业合计占据全球九成以上份额。国内最大的本土企业云南锗业旗下鑫耀半导体年产能约15万片，整体国产化率不足10%。更上游的7N级高纯铟提纯也是产能瓶颈，豫光金铅近期实现300公斤/年7N高纯铟中试线稳定运行，纯度达7N5（杂质约5ppb），目前已送样多家下游企业试用，认证周期6-18个月。

值得关注的是，本轮扩产潮正在跳过传统的”先建产能、再打价格战、最后出清”路径，直接进入资源向头部集中的洗牌阶段。MOCVD设备完全依赖进口且交货期拉长，头部企业凭借长周期订单和大额预付款锁定上游产能，形成”订单-资源-产能”的正向闭环。中际旭创2026年中报预付款余额从1.34亿元跃升至9.54亿元，增长超6倍，主要用于锁定上游光芯片和衬底产能。中小厂商因缺乏规模订单和资金实力，在抢设备、抢原料环节就已被淘汰。

源杰科技8月公告拟投资42.68亿元建设半导体科技产业园，上半年营收预计同比增长339%-364%，净利润增长近12-13倍，毛利率高达58.11%。东山精密则将光芯片及光模块扩建项目总投资从12亿美元上调至17亿美元，子公司索尔思光电100G/200G PAM4 EML芯片量产能力已达国际一线水平。产业方普遍判断，行业格局将在2027至2029年期间完成核心固化。

来源：今日头条《光芯片扩产潮，磷化铟缺口70%下》、新浪财经《磷化铟缺货真相》、东方财富网《豫光金铅：7N中试》等

二、大族激光上半年营收增76%，AI算力驱动PCB设备爆发

8月20日，大族激光（002008.SZ）披露2026年半年度报告：上半年实现营业收入134.13亿元，同比增长76.19%；归母净利润12.88亿元，同比增长163.84%；扣非后净利润14.09亿元，同比大增439.62%。扣非净利润增速远超营收，显示主营业务盈利能力显著改善。

AI算力基础设施建设成为核心增长引擎。上半年信息产业设备收入74.04亿元，同比增长131.62%，其中PCB智能制造装备收入49.85亿元，同比增长109.29%，占总营收比重升至37.17%，毛利率也由30.28%提升至35.15%。

在激光钻孔领域，大族激光针对800G/1.6T光模块推出CO₂激光、UV激光、超快激光等多种组合方案，新型冷激光钻孔方案可满足直径50μm密集微孔的稳定加工。针对AI服务器高多层PCB，公司已实现31.5:1及以上高厚径比通孔和高精度背钻量产，并针对44层中板、78层正交背板等下一代产品提前布局。

此外，消费电子设备收入24.19亿元，同比增长196.93%；新能源设备收入14.99亿元，同比增长55.95%；半导体及泛半导体设备收入8.57亿元，同比增长43.81%。2025年唯一负增长的高功率设备板块也实现转正，同比增长18.08%。四大业务板块全面回升，标志着大族激光从传统激光加工向高端制造设备的转型加速兑现。

来源：大族激光2026年半年报、华尔街见闻、证券之星等

三、拓竹科技R1杀入激光雕刻，xTool 47%全球份额迎挑战

8月13日，3D打印头部企业拓竹科技官宣将于9月发布减材制造新品R1，正式切入消费级激光雕刻机赛道，与行业龙头xTool展开正面竞争。这并非拓竹首次涉足激光领域，2025年3月发布的H2D就具备激光雕刻功能，但此次R1是独立立项的纯激光品类，被视为拓竹多元化战略的重要一步。

拓竹科技2025年成为行业首家年营收突破百亿元的3D打印企业，截至2026年6月国内累计销量突破百万台。此次跨界的背景是，3D打印、激光雕刻和UV打印并称为”创客三件套”，属于临近类目，B端用户通常一起配置，拓竹希望借助已有用户基础实现品类延伸。此外，拓竹还投资了国产激光器公司亿能智光，在上游光源端进行布局。

然而，拓竹面对的是一个已形成成熟头部的市场。xTool在2025年前三季度拿下全球消费级激光雕刻机47%的交易额份额，2025年黑五单日销售额破亿元，97%收入来自海外（美国占54.8%，欧洲占30.3%）。创想三维本月刚开售桌面级激光雕刻机Falcon A1C，搭配AI辅助创作功能。赛道还有LaserPecker靠手持便携切入、Ortur用399美元入门款打性价比。

业内分析指出，激光雕刻机与3D打印的使用场景差异较大——激光机不能无人值守运行，需要排烟、防火等配套，拓竹最擅长的”开箱即用”体验在激光品类存在天然上限。9月R1的市场反馈，将是检验拓竹能否在新赛道复制成功的第一道考题。

来源：亿邦动力、今日头条、搜狐科技等

四、海目星自研超快激光器年破千套，TGV技术加速商业化

8月19日，海目星（688559.SH）在投资者互动平台披露TGV（玻璃通孔）业务最新进展，核心亮点是其自研超快激光器去年产量已超过1000套，形成大规模量产能力，技术参数与海外对标产品不存在明显差距。

TGV玻璃通孔技术是先进封装和新型显示领域的关键工艺，当前国内多数TGV设备企业高度依赖立陶宛等海外超快激光器，受海外产能受限、交付周期波动等制约。海目星作为国内极少数拥有”自研超快激光器+激光打孔+湿法刻蚀”半整线交付能力的企业，凭借光源自主可控形成差异化竞争优势，可有效规避海外光源产能受限带来的交付风险。

在核心技术指标上，海目星TGV设备在深宽比、腰径比、最小孔径、通孔良率、加工效率等方面均已达到行业领先水平，并争取将生产不良率优化到0ppm左右。目前TGV业务已有小批量激光和刻蚀订单，正与各下游头部公司密切互动，客户覆盖先进封装、显示等行业，还包括海外客户。

随着AI算力推动先进封装需求爆发，玻璃基板因其优异的高频性能和散热特性，成为下一代封装基板的重要技术路线。头部封测、面板企业正集中推进玻璃基板中试线建设，TGV设备需求持续释放，行业竞争从概念比拼转向技术实力、供应链稳定性的综合比拼。海目星凭借自主可控的核心光源和半整线交付能力，有望持续受益于TGV产业化红利。

来源：海目星上证e互动、和讯网、激光网等

五、东南亚收紧激光设备进口，越南加征8.5%特别关税

8月23日消息，东南亚多国正在收紧激光设备进口政策。越南已于7月15日起对进口激光切割机加征8.5%的特别监管税，此前税率为0%，官方宣称目的是保护本国钣金设备制造业。

印度尼西亚则发布提案，拟从2027年起，年进口量超过20台的激光设备供应商须在印尼建立CKD组装线，并实现至少30%的本地零部件采购。此外，泰国和马来西亚也在讨论类似政策，但尚未确认具体实施时间。

这一系列政策变化对中国激光设备出口企业构成新的挑战。越南市场直接面临成本上升，印尼市场则可能要求本地化组装和供应链布局，迫使企业重新评估市场进入策略。分析指出，这不仅是单次关税调整，更可能标志着东南亚地区激光设备贸易政策的转向——从单纯的进口贸易转向要求本地化生产和供应链参与。

值得注意的是，已有部分国内激光龙头提前布局东南亚。如莱赛激光越南公司已于近期开工，大族激光等企业也在推进东南亚运营中心和生产基地建设。具备本地化产能的企业有望在新一轮政策环境中抢占优势。

来源：Honpine《东南亚收紧激光设备进口规则》

行业影响与展望

本期五大新闻折射出激光产业正处于多重变革交汇点：上游材料端，磷化铟紧缺正在重塑光芯片行业格局，有技术壁垒和资金实力的头部企业将加速扩大领先优势；中游设备端，AI算力驱动PCB激光设备需求爆发，大族激光等龙头企业业绩兑现超预期；下游应用端，TGV先进封装、消费级激光雕刻等新兴赛道快速成长，吸引跨界玩家入局；国际市场端，东南亚贸易政策趋紧，倒逼国产激光设备企业加快海外本地化布局。

对激光行业从业者而言，需重点关注三条主线：一是AI算力带动的光通信和PCB激光设备需求高景气度有望持续；二是上游核心材料和器件的国产替代空间巨大，但技术和资金门槛不断提高；三是出海策略需要从产品出口向本地化制造升级，以应对日益复杂的国际贸易环境。

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